国债期货不一定比现券贵，这取决于市场供需关系、利率水平、交易成本等因素。
国债期货与现券的价格差异是由多种因素决定的。以下是一些可能影响国债期货与现券价格差异的原因：
1. 利率水平：国债期货的价格通常反映了市场对未来利率的预期。如果市场预期未来利率上升，国债期货的价格可能会高于现券价格；反之，如果预期利率下降，国债期货的价格可能会低于现券价格。
2. 市场供需：国债期货和现券的市场供需关系也会影响价格差异。如果期货市场供不应求，期货价格可能会高于现券价格；反之，如果现券市场供过于求，现券价格可能会高于期货价格。
3. 交易成本：国债期货和现券的交易成本不同。期货交易通常涉及较少的初始资金和较低的交易成本，而现券交易可能需要更多的资金和更高的交易成本。这些成本差异也会影响价格比较。
4. 到期时间：国债期货通常代表未来某个时间点的国债，而现券则是即期可交割的国债。如果期货的到期时间远高于现券，那么期货价格可能会因为远期利率预期而高于现券。
5. 市场流动性：国债期货和现券的市场流动性也会影响价格。如果期货市场流动性较差，可能会出现价格波动较大，导致期货价格与现券价格出现较大差异。
6. 投资者心理：投资者对市场前景的预期和情绪也会影响价格。例如，在市场恐慌时，投资者可能会倾向于卖出期货合约，这可能导致期货价格下跌，甚至低于现券价格。
综上所述，国债期货是否比现券贵取决于多种复杂因素的综合作用。投资者在比较两者价格时，需要综合考虑上述因素，以及具体的市场环境和宏观经济状况。
1. 国债期货与现券的差异分析，可以参考《国债期货交易指南》或相关金融市场的分析报告。
2. 了解国债期货定价原理，可以参考《金融衍生品定价原理》等金融学术着作。
3. 国债期货市场的历史数据和交易规则，可以通过金融监管部门或交易所官方网站获取。
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