汇率变化主要受以下因素影响，其核心机制可归纳为以下五点：
经济基本面因素
经济增长 ：强劲的经济增长吸引外国投资，推动货币升值；反之则导致贬值。
通货膨胀 ：高通胀率削弱货币购买力，引发贬值；低通胀则支持货币升值。
国际收支 ：贸易顺差（出口<进口）增加外汇储备，推升货币价值；逆差则导致贬值。
利率与资本流动
高利率吸引外国资金流入，增加对本币需求，推动升值；低利率可能引发资本外流，导致贬值。
利率差异（如中美利差）会引发套利行为，直接影响汇率短期波动。
市场供需与投资者行为
外币需求增加（如美元加息吸引套利）会导致本币贬值；反之，本币需求上升则推动升值。
投资者对经济前景的预期会放大汇率波动，例如地缘政治风险可能引发避险资金流动。
政策与宏观经济环境
各国央行政策（如量化宽松/紧缩）直接影响利率和资本流动。
政治稳定性、政策透明度等因素也会影响投资者信心，间接影响汇率。
其他因素
商品价格 ：资源依赖型国家（如澳大利亚）的货币与大宗商品价格高度相关。
外汇储备 ：储备规模影响货币价值，储备增加可能提升汇率稳定性。
总结 ：汇率是多种经济因素综合作用的结果，其变动反映了国际资本流动、经济基本面及市场预期的动态平衡。
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