现金流分析哪些指标

现金流分析是评估企业财务状况的重要手段，主要通过以下核心指标进行量化分析：

一、流动性指标

流动比率

计算公式：

$$text{流动比率} = frac{text{经营活动现金流量净额}}{text{流动负债}}$$

反映企业短期偿债能力，理想值约为2，低于2可能面临短期资金压力。

速动比率

计算公式：

$$text{速动比率} = frac{text{经营活动现金流量净额} - text{存货}}{text{流动负债}}$$

剔除存货后的指标，更精准地衡量短期偿债能力，通常以1为理想水平。

二、偿债能力指标

现金流量与债务比

计算公式：

$$text{现金流量与债务比} = frac{text{经营活动现金净流量}}{text{流动负债}} times 100%$$

衡量短期债务偿还能力，数值越高流动性越强。

债务保障率

计算公式：

$$text{债务保障率} = frac{text{经营活动现金净流量}}{text{流动负债+长期负债}} times 100%$$

反映企业整体债务偿还能力，数值越高越安全。

三、运营能力指标

应收账款周转天数

计算公式：

$$text{应收账款周转天数} = frac{text{应收账款平均余额}}{text{经营活动现金净流量}}$$

延长可能表明客户回款慢，资金被占用风险增加。

存货周转天数

计算公式：

$$text{存货周转天数} = frac{text{平均存货余额}}{text{经营活动现金净流量}}$$

增加可能暗示存货积压或资金占用问题。

四、盈利质量指标

自由现金流量

计算公式：

$$text{自由现金流量} = text{经营活动现金流量净额} - text{资本性支出}$$

衡量企业维持运营后可自由支配的现金，持续为负可能需依赖外部融资。

每股经营现金流量

计算公式：

$$text{每股经营现金流量} = frac{text{经营活动现金净流量} - text{优先股股利}}{text{发行在外的普通股股数}} times 100%$$

反映每股股票可获得的现金流入，数值越高股东越受益。

五、综合评估工具

全部资产现金回收率 ：

$$text{全部资产现金回收率} = frac{text{经营活动现金净流量}}{text{全部资产}}$$

体现企业运用资产获取现金的效率。

六、其他辅助指标

现金债务总额比 ：

$$text{现金债务总额比} = frac{text{经营活动现金净流量}}{text{债务总额}}$$

反映短期债务覆盖长期债务的能力。

通过以上指标的综合分析，可全面评估企业的流动性、偿债能力、运营效率及财务健康状况，为投资决策提供重要依据。