财务分析的核心指标可分为以下五类，涵盖盈利能力、偿债能力、运营效率、财务杠杆及综合评估：
核心指标
毛利率 ：（收入-销售成本）/收入，反映产品盈利能力（如奢侈品毛利率高但销量低）
净利率 ：净利润/收入，衡量最终盈利水平（如互联网公司净利率可能较低但规模大）
ROE（净资产收益率） ：净利润/净资产，巴菲特关注指标，ROE>15%为优秀但需警惕高负债风险
ROA（总资产收益率） ：（净利润+利息支出）/平均总资产，杜邦分析核心指标
辅助指标
营业利润率 ：营业利润/营业收入，排除非经常性损益影响
成本费用利润率 ：利润总额/成本费用总额，反映投入产出比
短期偿债能力
流动比率 ：流动资产/流动负债，行业标准差异大（如零售业1.5:1，制造业2:1以上）
速动比率 ：（流动资产-存货）/流动负债，剔除存货后更精准
现金流动负债比率 ：经营活动现金流/流动负债，直接反映现金偿债能力
长期偿债能力
资产负债率 ：总负债/总资产，衡量财务杠杆
利息保障倍数 ：（利润总额+利息支出）/利息支出，评估利息支付能力
资产周转
存货周转率 ：营业收入/平均存货，反映库存管理效率（如生鲜行业周转快）
应收账款周转率 ：营业收入/平均应收账款，衡量回款速度
资金利用
总资产周转率 ：营业收入/平均总资产，综合反映资产运营效率
杠杆水平
权益乘数 ：总资产/股东权益，反映财务杠杆风险
长期资本负债率 ：非流动负债/（非流动负债+股东权益），评估长期债务结构
杜邦分析 ：通过ROE拆解为ROA、ROE和权益乘数，系统分析企业财务结构
现金流量 ：自由现金流（FCF）等指标，评估企业现金创造能力
注意 ：不同行业对部分指标的合理标准存在差异，需结合行业特性分析。例如，高毛利率不一定代表高利润，需结合成本结构判断。
温馨提示：
