财务看哪些指标

财务分析是评估企业财务状况、经营成果和现金流量的重要工具。以下是核心财务指标的分类及关键指标解析：

一、盈利能力指标

核心利润

扣除非经常性损益后的利润，反映企业核心业务的盈利能力。

$$核心利润 = 营业收入 - 营业成本 - 税金及附加 - 销售费用 - 管理费用 - 财务费用$$

毛利率

（营业收入 - 营业成本）/营业收入，体现产品或服务的获利能力。巴菲特等投资者尤为重视，通常认为15%以上为优秀水平。

净利率

净利润/营业收入，综合反映企业运营的最终盈利效果。

营业利润率

营业利润/营业收入，衡量主营业务的盈利能力。

总资产报酬率（ROA）

（净利润 + 利息支出×（1-税率））/平均总资产，杜邦分析体系核心指标。

净资产收益率（ROE）

税后净利润/平均净资产，反映股东权益的收益能力。

二、偿债能力指标

流动比率

流动资产/流动负债，通常认为2左右为合理水平，显示短期偿债能力。

速动比率

（流动资产 - 存货）/流动负债，剔除存货后更精准地反映短期偿债能力，1左右较合适。

资产负债率

总负债/总资产，越低表示长期偿债能力越强，但过低可能意味着财务杠杆不足。

利息保障倍数

（利润总额 + 利息支出）/利息支出，衡量企业支付利息的能力。

三、营运能力指标

应收账款周转率

营业收入/平均应收账款余额，反映应收账款回收速度，天数越短越好。

存货周转率

营业成本/平均存货余额，体现存货管理效率。

总资产周转率

营业收入/平均总资产，展示资产利用效率。

四、现金流指标

经营活动现金流量净额

经营活动产生的现金流量净额/流动负债，反映企业日常运营的现金生成能力。

自由现金流（FCF）

经营活动现金流 - 资本支出，体现企业为扩张或投资活动的现金储备。

五、其他关键指标

销售净利率 ：净利润/销售收入，评估销售收入的盈利转化效率。

成本费用利润率 ：利润总额/成本费用总额，揭示成本控制能力。

净资产收益率（ROE） ：净利润/平均净资产，衡量股东投资回报率。

总结

财务分析需结合多维度指标，通常从盈利能力、偿债能力、营运能力及现金流四个方面综合评估。例如：

健康企业 ：毛利率≥15%，流动比率≥2，ROA≥6%，自由现金流为正。

风险提示 ：资产负债率过高（>70%）、流动比率<1、净利润率持续下降等。

建议根据具体场景（如投资决策、信贷评估）选择核心指标，并结合行业特性进行深入分析。