牛市价差策略
买入低行权价看涨期权，卖出高行权价看涨期权
适用于预期标的资产温和上涨的市场环境，通过低行权价期权的增值获利。
熊市价差策略
买入高行权价看跌期权，卖出低行权价看跌期权
适用于预期标的资产温和下跌的市场，高行权价看跌期权的价值上升弥补了低行权价的损失。
跨式组合
同时买入相同行权价、到期日的看涨/看跌期权
适用于预期标的资产价格大幅波动但方向不确定的情况，波动越大收益越高。
买入跨市策略
预计波动率上涨时，同时买入认购/认沽期权
适用于市场不确定性增加、波动预期上升的场景。
卖出跨市策略
预计波动率下跌时，同时卖出认购/认沽期权
通过收取权利金获利，但需承担标的资产价格大幅波动的风险。
日历价差策略（正向/反向）
正向日历化 ：买入长期期权，卖出短期期权，利用时间价值衰减获利；
反向日历化 ：卖出长期期权，买入短期期权，适用于短期波动加剧的预期。
蝶式价差策略
买入/卖出三个不同执行价格的期权，中间行权价为空头
通过限制上下行风险获取中间价差收益，适合波动有限但趋势明确的行情。
保护性看跌期权组合
持有标的资产的同时买入看跌期权
提供下跌保护，限制最大损失，适用于风险厌恶型投资者。
备兑看涨期权组合
持有标的资产并卖出看涨期权
通过权利金收入增加收益，但需承担标的资产大幅上涨的风险。
宽跨式组合
买入不同行权价的看涨/看跌期权
成本低于跨式组合，但需更大价格波动才能实现盈利。
市场判断 ：方向性策略需明确趋势，波动性策略需评估不确定性，时间性策略需关注到期日差异。- 风险控制 ：通过组合对冲风险（如牛市价差与熊市价差），避免单一方向过度暴露。- 成本考量 ：不同策略权利金成本差异较大，需平衡收益与费用。
以上策略需结合具体市场环境、标的资产特性及风险承受能力综合运用。
温馨提示：
