风险补偿率包括哪些

风险补偿率是投资者因承担风险而要求的额外收益，主要包含以下三个部分：

一、违约风险补偿率

指因借款人无法按时支付利息或偿还本金而给予投资者的风险补偿。该补偿率与借款人的信用等级、违约概率及违约损失率密切相关。信用等级越高、违约概率越低的企业，违约风险补偿率越低；反之则越高。

二、流动性风险补偿率

又称变现风险补偿率，反映资产能否迅速转化为现金。流动性越差、变现难度越大的资产，投资者要求的风险补偿越高。例如，短期国债因流动性强，违约风险低，其风险补偿率低于长期债券。

三、期限风险补偿率

因投资期限不同而产生的风险补偿。通常情况下，期限越长，利率波动风险越大，投资者要求的风险补偿也越高。例如，1年期国债的风险补偿率低于10年期国债。

补充说明

风险补偿率的高低受市场环境、投资者偏好及企业信用状况共同影响。例如，在经济不确定性较高时，投资者可能要求更高的流动性风险补偿率。实际应用中，风险补偿率需结合无风险利率、通货膨胀预期补偿率及市场风险溢价综合计算。

以上三个风险补偿率共同构成总的风险补偿率，计算公式为：

$$

text{总风险补偿率} = text{无风险利率} + text{通货膨胀预期补偿率} + text{违约风险补偿率} + text{流动性风险补偿率} + text{期限风险补偿率}

$$

其中，无风险利率和通货膨胀预期补偿率统称纯利率。