投资估算是项目前期经济评价的重要环节,主要方法可分为以下几类:
项目建议书阶段
采用 指数估算法 (如生产能力指数法)和 系数估算法 (如朗格系数法)进行快速估算,对流动资金可暂不考虑。
可行性研究阶段
采用 概算指标法 ,需详细分解建筑工程费、设备购置费、安装工程费等,并通过财务平衡表计算建设期贷款利息。
生产能力指数法
通过已建类似项目的投资额与生产能力的关系公式计算:
$$Y_2 = Y_1 times left(frac{X_2}{X_1}right)^n times CF$$
其中$Y_1$为已建项目投资额,$X_2$、$X_1$分别为拟建与已建项目的生产能力,$n$为调整系数(0.6-2),$CF$为综合调整系数。
比例估算法
以设备费为基数,根据已建项目建筑安装费占设备价值的百分比推算其他费用:
$$C = E times (1 + f_1P_1 + f_2P_2 + ldots) + I$$
其中$E$为设备费总和,$P$为建筑安装费等占设备费的百分比。
系数估算法
包括朗格系数法(总建设费用=设备费×(1+管线、建筑等系数))和设备及厂房系数法。
投资估算指标法
采用综合指标(如单位生产能力投资)或单项工程指标进行估算,具有较强综合性。
静态投资估算 :仅包含建设投资(建筑、设备等),不考虑流动资金和利息。
动态投资估算 :在静态基础上增加建设期贷款利息的动态计算。
类比法 :参考类似项目数据,适用于信息不足的情况。
适用范围 :
指标估算法、比例估算法、系数估算法适用于投资机会研究或预可行性研究;
概算指标法、投资分类估算法适用于可行性研究阶段。
关键参数 :
生产能力指数法需合理选择$n$值(0.6-2),规模差异较大时调整系数$CF$;
流动资金估算需结合周转天数、周转次数等指标。
通过综合运用上述方法,可有效控制项目投资规模,为项目决策提供科学依据。