利率期货产品根据标的资产、期限等不同标准可进行分类,具体如下:
债券利率期货合约
以国债、公司债券、金融债券等固定收益类证券为标的,例如:
短期国债期货(如美国3个月国债期货)
长期国债期货(如美国10年期国债期货)
商业票据利率期货(如欧洲美元定期存单期货)
其他类型利率期货
包括银行票据利率期货、短期融资券利率期货等,但此类品种相对较少见。
短期利率期货
标的资产为1年及1年以内的债务凭证,例如:
3个月美国国债期货(CME)
3个月欧洲美元期货(LME)
港元拆借利率期货(HKEX)
中长期利率期货
标的资产为1年以上的债务凭证,例如:
5年期、10年期美国国债期货
2年期德国国库券期货(LIFEX)
英国政府债券期货(GFTEX)
利率期权 :赋予买方在未来以特定利率进行借贷的权利,例如利率上限/下限期权
利率互换 :双方约定在未来交换利息支付,例如固定利率与浮动利率互换
货币期货 :以汇率为标的的期货合约(如美元/欧元期货),用于规避汇率风险
芝加哥商业交易所(CME) :提供3个月、6个月、1年等短期国债期货,以及5年、10年长期国债期货
伦敦金融期货交易所(LSE) :主要交易5年期、10年期英国政府债券期货
中国金融期货交易所(CFFEX) :上市短期国债期货(如3个月、6个月)和中期国债期货(如1-10年)
以上分类综合了国际主流市场及部分新兴市场的典型品种,涵盖利率期货的主要类型。