我国企业融资特点可归纳为以下核心特征，结合不同主体和渠道综合分析如下：
间接融资为主，直接融资发展不足
我国企业融资仍以银行信贷（如银行承兑、商业承兑汇票）为主，2024年银行承兑规模达18.8万亿元，占社会融资规模比重超60%。直接融资（如股票、债券）发展相对滞后，尤其是长期股权融资对中小企业支持不足。
银行承兑与商业承兑汇票应用广泛
企业常通过银行承兑（贴现率约80%-90%）实现资金循环使用，但需依赖银行信用评级；商业承兑汇票则通过关联企业间互开票据间接融资，操作灵活但需承担信用风险。
基金组织融资存在局限性
假股暗贷等基金组织手段多用于海外投资，国内企业采用时需改为中外合资或改变公司性质，操作周期长且风险较高。
大企业融资困难缓解，中小企业融资仍显紧张
金融资源向大中城市和大型企业倾斜，中小企业因信用等级低、抵押物不足等原因，难以获得中长期贷款和股权融资。
县及以下地区资金匮乏
信贷资源集中于经济发达地区，部分县乡出现新增贷款零增长或负增长现象。
成本结构特征
间接融资成本较低（如银行承兑贴现率约6%-8%），但需承担利息和担保费用；直接融资成本较高（如股权发行费用可达20%-30%）。
风险与信用依赖
企业融资高度依赖信用评级和抵押物，信用较差者易被拒贷；票据贴现需银行评估票据真实性。
金融体系偏向大型企业
现有金融工具设计多以大型企业为适配对象，中小企业需通过供应链金融、知识产权质押等创新方式融资。
监管政策的作用
直存款等违规操作受限，推动金融体系向服务中小企业转型，但效果仍需时见效。
我国融资体系呈现“短期集中、长期短缺；大企业易得、中小企业难；间接为主、直接不足”的特点。未来需通过完善多层次资本市场、创新金融工具（如供应链金融、知识产权质押）以及优化信贷资源配置，进一步缓解中小企业融资难问题。
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