价差套利是金融市场中的重要策略，通过利用不同市场或品种间的价格差异获利。以下是主要的价差套利模式及其特点：
利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差进行套利。例如：
正向套利 ：预期近月合约价格相对远月合约上涨时，买入近月合约并卖出远月合约；
反向套利 ：预期近月合约价格相对远月合约下跌时，卖出近月合约并买入远月合约。
通过两种相关但不同期货品种间的价差进行套利。例如：
相关性套利 ：利用黄金与白银、菜籽与菜油等关联品种的价差波动，当价差偏离历史均值时进行操作；
产业链套利 ：如燃油期货与沥青期货在产业链中的价差变化。
利用同一期货品种在不同交易所的价格差异进行套利。例如：
汇率套利 ：人民币/美元、欧元/美元等不同货币对在境内外交易所的价差；
商品套利 ：如上海黄金与伦敦黄金的价差。
在期权市场中，通过同一合约月份的不同执行价格进行套利。例如：
牛市价差 ：买入较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权；
熊市价差 ：卖出较低执行价格的看涨期权，同时买入较高执行价格的看涨期权；
蝶式/鹰式价差 ：通过三个不同执行价格的期权组合构建复杂结构。
折溢价套利 ：针对基金、封闭式基金或可转债的场内/场外价差（如LOF基金流动性异常时的折价）；
期现套利 ：利用期货与现货市场的价差（如玉米期货与玉米现货）。
风险控制 ：价差套利需严格控制合约到期时间、保证金要求等风险因素；
交易成本 ：包括手续费、滑点等，需确保收益覆盖成本；
市场流动性 ：低流动性可能导致价差扩大或操作失败。
通过合理运用上述策略，投资者可在不同市场环境下实现风险与收益的平衡。
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