互换交易作为金融市场的重要工具，具有以下核心特点：
互换交易可覆盖外汇市场、证券市场、短期货币市场及长期资本市场，满足不同场景的金融需求。
非标准化合约 ：可根据双方需求定制条款（如利率、货币、商品等），避免标准化合约的局限性。
期限灵活 ：交易期限从短期（如隔夜）到长期（可达数十年），适应不同风险管理需求。
场外交易 ：通过银行等金融机构进行，无需在公开市场集中交易，降低交易成本。
风险转移便捷 ：通过套期保值可快速转移利率、汇率等风险，减少对其他衍生工具的依赖。
标准化与清算 ：银行等机构作为中介提供清算服务，降低违约风险。
信用风险 ：交易对手违约可能导致损失，是主要风险来源。
利率风险 ：浮动利率互换等品种可能因利率波动产生不利影响。
创新性与流动性 ：自2006年人民币利率互换试点以来，市场逐步发展为全球领先的利率风险管理工具，流动性显着提升。
参与者多元化 ：除金融机构外，企业也可通过互换管理债务成本或进行投机。
互惠性 ：交易双方通常都能从合约中获益，例如锁定汇率或利率。
保密性 ：部分合约条款不公开，保护交易策略隐私。
总结 ：互换交易凭借其灵活性、高效性和广泛适用性，成为现代金融体系中不可或缺的衍生工具，但需注意信用和利率等潜在风险。
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