证券市场作为现代金融体系的核心组成部分，具有以下核心功能：
直接融资渠道
为企业提供发行股票、债券等证券的直接融资途径，弥补银行贷款等间接融资的不足，降低资金成本并避免稀释控制权。
投资机会提供
为资金盈余者提供多样化的投资选择，通过组合投资实现资产增值。
价格发现机制
通过买卖竞价形成证券价格，反映市场对企业价值、行业前景及宏观经济状况的综合判断，形成“优质优价、劣质劣价”的市场机制。
资源配置优化
价格信号引导资本流向高回报企业，促进资源向效率更高、潜力更大的领域流动。
引导资本流动
通过价格波动调节资金供求，使资本从低效部门流向高效部门，提升整体经济效率。
“用脚投票”机制
投资者通过买卖证券表达对企业的认可或担忧，促使企业改善经营绩效。
分散投资风险
投资者可通过组合投资降低单一资产波动影响，衍生工具（如期权、期货）提供进一步的风险对冲手段。
风险转移机制
通过证券市场的流动性，投资者可将风险转移给其他市场参与者。
宏观调控工具
中央银行通过公开市场操作调节货币供应量，影响利率水平，实现宏观经济调控目标。
信息反馈功能
证券价格波动反映市场对企业信息的预期变化，为政府和企业提供决策依据。
证券市场通过融通资金、定价、配置资源、风险管理等多功能协同作用，促进资本流动、优化资源配置，并为宏观经济管理提供支持。其核心在于价格发现机制与市场效率的平衡。
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