企业估值有哪些指标

企业估值是评估公司价值的重要手段，综合多个财务指标可更全面地反映企业状况。以下是常用估值指标及关键说明：

一、核心估值指标

市盈率（PE）

计算公式：$PE = frac{股价}{每股收益}$

反映投资者对未来盈利能力的预期，低PE可能表示低估，高PE则反映乐观预期。

市净率（PB）

计算公式：$PB = frac{股价}{每股净资产}$

衡量资产价值，PB < 1可能被低估，> 1则可能高估。

企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）

计算公式：$EV/EBITDA = frac{市值 + 净债务}{EBITDA}$

综合负债与现金流，排除资本结构和税收影响，适合周期性或重资产企业。

二、辅助评估指标

市销率（PS）

计算公式：$PS = frac{股价}{每股销售额}$

适用于盈利不稳定或亏损企业，低PS可能被低估。

自由现金流（FCF）

反映企业运营后剩余现金流，高FCF通常意味着强盈利能力和现金生成能力。

净资产收益率（ROE）

计算公式：$ROE = frac{净利润}{净资产}$

体现资产利用效率，ROE > 20%通常表示高增长潜力。

三、其他重要指标

营业毛利率

计算公式：$frac{营业利润}{营业收入}$

较高的毛利率说明企业定价能力或成本控制较好。

现金与约当现金

重资产行业需关注现金占比（≥25%），轻资产行业建议≥10%。

资产负债率

计算公式：$frac{总负债}{总资产}$

适度负债可提升财务杠杆，但过高可能增加风险。

四、综合应用建议

行业对比 ：不同行业适用性不同，如科技股适合用PEG指标，传统行业更依赖PE和PB。

动态分析 ：结合TTM（最近12个月）、动态（全年预估）和静态（历史数据）市盈率，观察变化趋势。

风险提示 ：周期性行业PE波动较大，需警惕估值泡沫。

通过多维度指标分析，可更精准评估企业价值及潜在投资机会。