股票相对估值法有哪些

股票相对估值法是通过比较被估值公司指标与同行业其他公司指标的倍数关系来评估其价值的方法。以下是常见的相对估值法及其特点：

一、核心估值方法

市盈率（PE）

公式：$PE = frac{股价}{每股收益}$

适用于盈利稳定的周期性行业（如公共服务业）和成长型企业。 - 静态PE ：使用上一报告期数据，适合年初估值；

动态PE ：采用预测值，更适用于估值。

市净率（PB）

公式：$PB = frac{股价}{每股净资产}$

适用于资本密集型行业（如银行、保险）和固定资产较多的公司。 - 市净率较低可能被低估，较高则可能反映高估值或资产泡沫。

PEG（市盈率相对盈利增长比）

公式：$PEG = frac{PE}{净利润增长率}$

专为成长型企业设计，PEG值<0.8通常被认为具有投资价值。 - 成熟行业或亏损企业不适用。

市销率（PS）

公式：$PS = frac{总市值}{营业收入}$

适用于收入增长迅速的公司（如科技、消费类），可避免折旧、存货等非经常性因素影响。

EV/EBITDA

公式：$EV/EBITDA = frac{企业价值}{息税折旧摊销前利润}$

适用于需考虑财务杠杆和税收影响的公司，如重资产企业。

二、其他补充方法

市现率（PCF） ：通过未来现金流折现评估，适用于现金流稳定的公司。- 企业价值倍数（EV/EBIT） ：类似EV/EBITDA，但更强调息税前利润，适用于盈利波动较大的企业。- 市值回报增长比 ：结合ROE与增长率，评估股东回报能力。

三、注意事项

行业适用性 ：

增长型公司适合PEG、PS；

周期性公司适合PB、EV/EBITDA；

非周期性公司适合PE、PB。2. 局限性 ：

无法反映公司未来增长潜力或风险；

每个指标需结合行业特性调整（如科技行业PE可能过高）。3. 补充分析 ：

建议结合财务指标（如ROE、自由现金流）和基本面分析综合判断。

通过以上方法，投资者可以更全面地评估股票相对价值，但需注意不同指标的适用场景和潜在偏差。